PSYCHOLOGIA INWESTOWANIA „UPRZEDZENIA, KTÓRYMI KIERUJ? SI? INWESTORZY” Przygotowa?a: Anna Muszy?ska

Kilka s?ów wst?pu...Dla wi?kszo?ci z nas pokonanie rynku nie jest trudne, natomiast zwyci?stwo nad samym sob? przysparza nam wielu problemów.

„Zwyci?stwo nad samym sob?” oznacza w tym przypadku kontrolowanie w?asnych emocji i umiej?tno?? samodzielnego my?lenia, co uodparnia nas na wp?ywy innych osób. Decyzje oparte na naszych naturalnych instynktach nieuchronnie prowadz? do kl?ski. Sukces oparty na emocjonalnej reakcji na rynek jest wynikiem szcz??cia, a szcz??cie nie pomo?e nam w uzyskiwaniu trwa?ych rezultatów. Nie?atwo osi?gn?? obiektywizm, poniewa? wszyscy ludzie ulegaj? napadom strachu, chciwo?ci, dumy z w?asnych opinii i innym pobudzaj?cym uczuciom, które uniemo?liwiaj? racjonalny os?d. Podstawowa ró?nica pomi?dzy rozwa?aniem pewnej inwestycji a faktycznym wej?ciem na rynek polega na ... „zaanga?owaniu finansowym” Kiedy pieni?dze s? w grze, obiektywizm odchodzi na bok, emocje bior? gór?, a straty rosn?. Przeciwno?ci losu powinny by? mile widziane, poniewa? ucz? nas o wiele wi?cej ni? wygrane. Najlepsi ?wiatowi gracze i inwestorzy wiedz?, ?e aby odnie?? sukces ... „nale?y by? skromnym”. Rynki maj? swoje sposoby na ujawnianie ludzkiej s?abo?ci Zwykle maj? miejsce w prze?omowych momentach, kiedy jeste?my na nie najmniej przygotowani i .... ostatecznie wp?dzaj? nas w finansowy i emocjonalny kryzys. Je?eli nie jeste?my gotowi przyzna? si? do b??dów i szybko podj?? proces naprawczy, z pewno?ci? powi?kszymy straty. Rynki s? gr? o sumie zerowej Wielu nowicjuszy my?li, ?e z minimaln? wiedz? i do?wiadczeniem mog? osi?gn?? szybki sukces. Je?eli nowicjusze spodziewaj? si? odnie?? sukces, oznacza to, ?e musz? pobi? grup? ludzi z d?ugoletnim do?wiadczeniem. Czy jest wi?c rozs?dne spodziewa? si? sukcesów inwestycyjnych bez pog??bionych bada? i ?wicze??

Jak by? obiektywnym?

„W ?wiecie inwestycji nie istniej? ?adne pewniki, a tam gdzie nie ma pewników, nale?y od zrozumienia samego siebie.”

Uprzedzenia, którymi kieruj? si? inwestorzy

Strach u inwestorów przybiera dwie formy:

„Wi?kszo?? inwestorów do?wiadczy?a na sobie b??du zbyt pó?nej sprzeda?y taniej?cych akcji. Powszechn? przyczyn? tego b??du jest przed?u?aj?ca si? niech?? do zaakceptowania straty”.

„Inwestorzy nie tylko prze?ywaj? ?al, ale potrafi? tak?e przewidywa?, i? w przysz?o?ci mog? go do?wiadczy?, co mniej lub bardziej ?wiadomie uwzgl?dniaj? w podejmowanych przez siebie decyzjach”

Zapami?tajcie!

Jakie czynniki lub zjawiska wywo?uj? strach?

Chciwo?? wynika z dwóch rzeczy:

„Najlepsi ?wiatowi gracze wiedz?, ?e aby odnie?? sukces nale?y by? skromnym.”

„Nadzieja – jest to najsubtelniejsza z pu?apek umys?u...”

Je?eli po istotnej zwy?ce cen nast?puje paniczna wyprzeda?, nieostro?ny inwestor ponosi straty. Naturalnym odruchem jest nadzieja, ?e rynek powróci do poprzedniego poziomu i zaoferuje mo?liwo?? wyj?cia bez strat. Taka nadzieja jest jedn? z najwi?kszych przeszkód w drodze do jasnego my?lenia i obiektywnego os?du. Je?eli tylko uznamy, ?e jedynym powodem, dla którego utrzymujemy pozycj? jest nadzieja: powinni?my pozby? si? jej natychmiast!!! W ten sposób po?o?ymy kres dwóm sprawom:

Sentymentalizm. Ka?dy, kto jest zaanga?owany na rynku z pewno?ci? odkryje dziedzin?, która go najbardziej poci?ga. Przywi?zanie do konkretnej dziedziny lub akcji z pewno?ci? pozwala unikn?? istotnego procesu sta?ej obiektywnej analizy. Je?eli od czasu do czasu oceniasz sytuacj? i okazuje si?, ?e nadal powiniene? utrzymywa? pozycje, wszystko jest w porz?dku. Ale nie zapominaj, ?e warunki mog? i rzeczywi?cie si? zmieniaj?. To co by?o dobre przez ostatnie 10 lat, wcale nie musi takie by? przez nast?pne 10 lat.

Prognozowanie na rynku przysz?ej sytuacji tak jakby?my chcieli j? widzie?, a nie tak jak na to wskazuj? fakty. Najwi?ksze niebezpiecze?stwo pojawia si? wtedy, gdy stajemy si? dogmatyczni w interpretacji przysz?ego kierunku rynku. W rezultacie jeste?my bardziej sk?onni do wyrzucenia z naszego umys?u ka?dej niepodwa?alnej informacji, która mo?e przeczy? naszym wcze?niejszym za?o?eniom. Jedynie wtedy, gdy rynek porusza si? w przeciwnym kierunku i wyrz?dza nam powa?ne straty, zaczynamy zadawa? sobie pytania na temat naszych pierwotnych za?o?e?.

„Ka?dy, kto ma niewzruszone przekonania przychodzi na rynek z wielk? wad?, której nie da si? pogodzi? z upragnionym prze nas obiektywizmem”.

Przywi?zanie do w?asnych opinii „Przywi?zanie do w?asnych opinii jest czynnikiem, który powoduje najwi?ksze spustoszenie na Wall Street”. Zdolno?? do modyfikowania w?asnych opinii wtedy, gdy zewn?trzne czynniki si? zmieniaj?, zosta?a uznana za kluczowy czynnik decyduj?cy o tym, czy dana osoba osi?gnie sukces na rynku.

Ka?dy, kto upiera si? przy swoich przekonaniach, które pozostaj? w ca?kowitej sprzeczno?ci z otaczaj?c? go rzeczywisto?ci?, z pewno?ci? znajdzie si? w trudnej sytuacji.

Przywi?zanie do w?asnych opinii jest pierwsz? s?abo?ci?, jak? wykorzystuje rynek. W konsekwencji jest to u?omno??, przed któr? w pierwszym momencie musisz si? zabezpieczy?! Rezultatem przywi?zania do w?asnych opinii jest niezdolno?? do podj?cia w?a?ciwego dzia?ania, w chwili, gdy stwierdzisz, ?e zmieni?y si? pierwotne warunki.

Jak pokona? t? przeszkod??

Najpierw oce? ryzyko potem zyski. Kiedy zdecydujesz si? na zawarcie transakcji, nie zadawaj pytania: „Ile zarobisz?”

Najprawdopodobniej uwa?asz, ?e przysz?e zyski s? wy?sze od ryzyka, inaczej w ogóle nie wchodzi?by? na rynek. Zamiast tego zadaj pytanie:

„Co najgorszego mo?e Ci si? przytrafi? w normalnych okoliczno?ciach?”

Zalety tej procedury

Zak?adaj?c, ?e chcesz i?? dalej, okre?l jakie warunki spowoduj? wyj?cie z rynku. G?ówny b??d inwestora G?ównym b??dem pope?nianym przez wi?kszo?? inwestorów i graczy jest:

Próba wy?apania ka?dego zwrotu na rynku

Ta taktyka ma bardzo ma?e szanse powodzenia. Tracimy wtedy obiektywizm i kontakt z rynkiem, jest jedynie kwesti? czasu, kiedy stracimy równowag? psychiczn?.

... zawsze b?dzie nast?pny poci?g!

Zawsze pami?taj:

Podsumowanie Jednym z najtrudniejszych aspektów inwestowania jest:

Pozostanie przy swojej oryginalnej filozofii inwestycyjnej.

Bardzo cz?sto b?dziesz wraca? na rynek po serii strat mówi?c: „Tym razem b?d? trzyma? si? swojego planu. Nie dam si? sprowadzi? na inne tory”. Jednak ró?ni ludzie, ró?ne sytuacje i psychologiczne przeszkody czekaj?, by spowodowa? nasz upadek przy pierwszej okazji. Na pocz?tku mamy jak najlepsze intencje, jednak?e bardzo cz?sto zmieniamy nasze pierwotne plany inwestycyjne po?rodku drogi, trac?c to co mog?oby by? bardzo dobr? inwestycj?,... albo powi?kszaj?c straty, tak ?e bez dodatkowego kapita?u bardzo trudno b?dzie je odrobi?...

Drogie „Futurki”!

?ycz? Wam aby?cie nie pope?niali wy?ej wymienionych b??dów, poniewa? s? one najwi?ksz? przeszkod? w drodze do osi?gni?cia sukcesów w inwestowaniu    Jednak wiedzcie, ?e sama ?wiadomo?? ich pope?niania, wcale nie zabezpieczy Was przed podejmowaniem z?ych decyzji. Musicie nauczy? si? rozpoznawa? je ju? we wczesnej fazie i mie? odwag? stawi? im wyzwanie. Musicie dzia?a? szybko – czas dzia?a na Wasz? niekorzy??. Im pó?niej podejmiecie proces naprawczy, tym rezultaty b?d? gorsze.