Kontrakty terminowe są skutecznym narzędziem zabezpieczania wartości port­fela obligacji, których cena zależy od zmian poziomu stóp procentowych. Ujmując najprościej to zagadnie­nie można stwierdzić, że w celu zabezpieczenia przed wzrostem stóp powodującym spadek cen obligacji sprzedajemy kontrakty terminowe - short hedge czyli hedging sprzedażowy

Short hedge = long bond + short futures

Portfel zabezpieczony nie zmienia wartości Inwestor nie traci na spadkach cen i nie zyskuje na wzrostach cen.

W przypadku spodziewanego spadku stóp procento­wych, który zaowocuje wzrostem cen obligacji, aby się przed tym zabezpieczyć, inwestor nabywa kontrakty terminowe - long hedge czyli hedging zaku­powy

Long hedge = short bond + long futures

W przypadku wzrostu cen  zyskujemy na kontaktach. Stabilizujemy cenę nabycia obligacji na poziomie ceny futures z dnia zawarcia transakcji.