Kontrakty terminowe s? skutecznym narz?dziem zabezpieczania warto?ci port­fela obligacji, których cena zale?y od zmian poziomu stóp procentowych. Ujmuj?c najpro?ciej to zagadnie­nie mo?na stwierdzi?, ?e w celu zabezpieczenia przed wzrostem stóp powoduj?cym spadek cen obligacji sprzedajemy kontrakty terminowe - short hedge czyli hedging sprzeda?owy

Short hedge = long bond + short futures

Portfel zabezpieczony nie zmienia warto?ci Inwestor nie traci na spadkach cen i nie zyskuje na wzrostach cen.

W przypadku spodziewanego spadku stóp procento­wych, który zaowocuje wzrostem cen obligacji, aby si? przed tym zabezpieczy?, inwestor nabywa kontrakty terminowe - long hedge czyli hedging zaku­powy

Long hedge = short bond + long futures

W przypadku wzrostu cen  zyskujemy na kontaktach. Stabilizujemy cen? nabycia obligacji na poziomie ceny futures z dnia zawarcia transakcji.