Formacja wachlarza nie jest raczej formacją sensu stricto, ale raczej wzorem występowania kolejnych linii trendów. Ponieważ jednak występowanie tych wzorów na wykresach zapowiada odwrócenie dotychczasowego trendu - można potraktować taki wzór jako rodzaj formacji zapowiadającej właśnie odwrócenie trendu.

W formacji wachlarza kurs początkowo umiarkowanie rośnie kształtując pierwszą linię trendu w postaci linii x, która jednocześnie stanowi pierwszą linię wsparcia. Dochodzi do jej przebicia przez zniżkujący kurs. Spadek notowań zatrzymuje się na poziomie linii y, która jest nową tymczasową linią wsparcia, po czym dochodzi do odbicia kursu aż do linii x, która w międzyczasie przeobraża się w linię oporu.

Kurs dochodzi do niej, lecz brakuje mu sił do wyraźnego przebicia tej linii. Dochodzi więc do ponownego spadku kursu, przy czym tym razem poziom linii y zostaje przebity i kurs opada głęboko poniżej. Zatrzymuje się dopiero na poziomie linii z, która stanowi ostatnią okresową linię wsparcia tej formacji. Po dotknięciu linii wsparcia następuje odbicie kursu, aż do poziomu linii y, która przyjmuje teraz charakter linii oporu.

Później dochodzi do etapu najsilniejszego spadku kursu. Dotychczasowy trend wzrostowy już bez żadnych "zawahań" przeobraża się w trend zniżkowy. Kurs przebija linię z i kontynuuje swój głęboki spadek. Każdorazowe przebijanie od góry do dołu poszczególnych linii: x, y, z, stanowi kolejno coraz silniejsze sygnały odwracania się trendu. Przebicie linii z jest już ostatnim momentem do zamknięcia posiadanej długiej pozycji. Bardziej doświadczeni traderzy powinni umieć zidentyfikować formowanie się wzoru wachlarza odpowiednio wcześniej i zamknąć ewentualnie otwartą wcześniej długą pozycję na jeszcze w miarę korzystniejszych poziomach.

Formacja odwróconego wachlarza jest zwierciadlanym odbiciem wzoru wachlarza i ostrzega przed zmianą trendu zniżkującego na trend zwyżkujący. W trakcie jej kształtowania się generowane są kolejne, coraz silniejsze, sygnały do zamknięcia posiadanej krótkiej pozycji. Linie x, y oraz z we wzorze odwróconego wachlarza są początkowo liniami oporu, by po przebiciu się przez nie kursu i jego powrotnym zniżkującym ruchu do ich poziomu - zmienić swój charakter na linie wsparcia.

Faza najpoważniejszego wzrostu następuje po odbiciu się kursu od drugiego poziomu wsparcia w postaci linii y i trwa jeszcze dosyć długo po przebiciu się kursu od dołu do góry ponad linią z.